Του Κωνσταντίνου Γκότση,
Θετικά διαφοροποιήθηκε τη Δευτέρα το Χρηματιστήριο Αθηνών σε σχέση με την ευρωπαϊκή αγορά, ωστόσο με μικρή άνοδο και τη συναλλακτική δραστηριότητα να διατηρείται σε χαμηλά επίπεδα, παρά την αναβάθμιση του outlook του οίκου Moody’s για την Ελλάδα που ανακοινώθηκε το βράδυ της Παρασκευής (13/9).
Ειδικότερα, ο οίκος Moody’s, ως πιο συντηρητικός, παρέμεινε ο μοναδικός από τους μεγάλους που δεν έχουν δώσει επενδυτική βαθμίδα στο ελληνικό αξιόχρεο, διατηρώντας την αξιολόγησή του στο Ba1. Ωστόσο, αναβάθμισε τις προοπτικές του από σταθερές σε θετικές, γεγονός αισιόδοξο, καθώς το επόμενο βήμα (λογικά) θα είναι και η αναβάθμιση της πιστοληπτικής ικανότητας της Ελλάδας, στην επόμενη (ενδεχομένως) αξιολόγηση. Σύμφωνα με τον οίκο αξιολόγησης, η απόφασή του βασίστηκε, κυρίως, στην αισθητή βελτίωση του εγχώριου τραπεζικού κλάδου και της υπεραπόδοσης της χώρας σε μακροοικονομικό και δημοσιονομικό επίπεδο, ως απόρροια της εξυγίανσης και των διαρθρωτικών μεταρρυθμίσεων. Παρόλα αυτά, η Ελλάδα, προς το παρόν, δεν διαθέτει τα κριτήρια για να πάρει τη «βάση» και να ανακτήσει την επενδυτική βαθμίδα.
Ερχόμενοι στη συνεδρίασης της Δευτέρας, ο Γενικός Δείκτης κατέγραψε άνοδο 0,31% στις 1.423,61 μονάδες και κυμάνθηκε σε στενό εύρος, μεταξύ των 1.423,61 μονάδων (+0,31%) και των 1.413,85 μονάδων (-0,38%). Παρόμοια ήταν η μεταβολή και για την υψηλή κεφαλαιοποίηση, με τον FTSE 25 να ενισχύεται κατά 0,28% στις 3.450,69 μονάδες. Οριακή ήταν, ωστόσο, η άνοδος για τη μεσαία κεφαλαιοποίηση, με τον Mid Cap να προσθέτει 0,06%, κλείνοντας στις 2.313,34 μονάδες.
Η αξία των ημερήσιων συναλλαγών διαμορφώθηκε στα € 73,1 εκατ., εκ των οποίων μεγάλο ποσό (€ 13,7 εκατ.) αφορούσε προσυμφωνημένες συναλλαγές. Ο όγκος των συναλλαγών ανήλθε στα 17,6 εκατ.
Οι τράπεζες υπεραπέδοσαν της αγοράς, με τον κλαδικό τους δείκτη να ολοκληρώνει τις διαπραγματεύσεις στις 1.224,65 μονάδες, με κέρδη 0,68%. Οι μεγαλύτερες στηρίξεις προήλθαν από την Alpha (+2,62%) και την Εθνική (+1,07%), ενώ με μικρά κέρδη έκλεισε η Eurobank (+0,23%). Αντίθετα, η Πειραιώς (-0,7%) κινήθηκε πτωτικά και η Optima (0%) παρέμεινε αμετάβλητη.
Στον Large Cap, αξιοσημείωτα κέρδη είχαν οι Autohellas (+1,82%), Lamda (+1,72%), Τιτάν (+1,26%) και Coca Cola, ενώ σημαντικές ήταν οι απώλειες για τις ΕΛΧΑ (-1,07%) και ΔΕΗ (-1,05%).
Στον Mid Cap, θετικά ξεχώρισε η επίδοση της Κρι Κρι (+4,84%), η οποία, μάλιστα, έκλεισε σε νέα ιστορικά υψηλά (με αφορμή τα θετικά αποτελέσματα που ανακοίνωσε), και του ΑΔΜΗΕ (+2,97%), στον απόηχο των θετικών εξελίξεων στο έργο για τη διασύνδεση Ελλάδας Κύπρου.
Στα εταιρικά νέα, η Eurobank ανακοίνωσε πως έχει στείλει εντολή (mandate) σε HSBC, BNP Paribas, BofA Securities, Commerzbank, Goldman Sachs Bank Europe SE, HSBC και Nomura, για την έκδοση 6ετους πράσινου ομολόγου με δικαίωμα ανάκλησης στα 5 έτη, με σκοπό να (ανα)χρηματοδοτήσει το χαρτοφυλάκιο Πράσινων Επιλέξιμων Έργων.
Σύσταση buy διατηρεί στη νέα της αναφορά για τις Πειραιώς και Eurobank η Bank of America και underperform για την Εθνική, ενώ αναβάθμισε τη σύστασή της σε neutral για την Alpha Bank. Επίσης, αναθεώρησε προς τα πάνω τις τιμές-στόχους για τις μετοχές των 4 συστημικών τραπεζών, βελτιώνοντας ευρύτερα τις εκτιμήσεις της σε σχέση με την αρχική αναφορά.
Την Τρίτη το Χρηματιστήριο Αθηνών κινήθηκε σε παρόμοιους ρυθμούς με την προηγούμενη συνεδρίαση, σημειώνοντας μικρά κέρδη, ήπια μεταβλητότητα και χαμηλή καθαρή συναλλακτική δραστηριότητα. Αντίρροπες, εν γένει, ήταν οι τάσεις στη Λεωφόρο Αθηνών. Με μικρή άνοδο έκλεισε και η ευρωπαϊκή αγορά, με τους επενδυτές να βρίσκονται εν αναμονή των αποφάσεων της Fed, έπειτα από τη συνεδρίασή της που ξεκίνησε την Τρίτη, και με φόντο το νέο ιστορικό υψηλό του S&P 500.
Στην εγχώρια αγορά, ο Γενικός Δείκτης κατέγραψε άνοδο 0,43% στις 1.429,79 μονάδες (υψηλά ημέρας) και κυμάνθηκε σε στενός εύρος, μεταξύ των 1.429,79 μονάδων (+0,43%) και των 1.421,15 μονάδων (-0,17%). Παρόμοια μεταβολή είχε και η υψηλή κεφαλαιοποίηση, με τον FTSE 25 να ενισχύεται κατά 0,44% στις 3.466,04 μονάδες. Η μεσαία κεφαλαιοποίηση υποαπέδωσε τις αγοράς, κλείνοντας με μικρά κέρδη 0,16% στις 2.316,94 μονάδες.
Η αξία των ημερήσιων συναλλαγών διαμορφώθηκε σε υψηλότερα επίπεδα, στα € 99,8 εκατ., εκ των οποίων, όμως, τα € 22,8 εκατ. ήταν προσυμφωνημένες συναλλαγές. Ο όγκος των συναλλαγών ανήλθε στα 23,3 εκατ. κομμάτια.
Ελαφρώς μεγαλύτερη απόδοση από την αγορά είχαν οι τράπεζες, με τον κλαδικό τους δείκτης να κλείνει στις 1.230,94 μονάδες (+0,46%). Βασικές ήταν οι στηρίξεις που δόθηκαν από τις Alpha Bank (+1,42%) και την Εθνική (+1,03%), ενώ «βαρίδι» αποτέλεσε η Eurobank (+0,58%) για τον κλάδο. Αμετάβλητη ολοκλήρωσε τις διαπραγματεύσεις η Optima.
Στον Large Cap, θετικά ξεχώρισαν οι αποδόσεις των Τιτάν (+2,65%), Cenergy (+2,05%), Lamda (+1,97%), Jumbo (+1,81%) και Melten (+1,02%), ενώ σημαντικές ήταν οι απώλειες για την ΕΥΔΑΠ (-1,42%).
Στον Mid Cap, αξιοσημείωτα κέρδη είχαν οι Profile (+2,4%), Κρι Κρι (+1,92%) και Dimand (+1,04%).
Στα εταιρικά νέα, πάνω από € 4 δις ήταν οι προσφορές για το 6ετές πράσινο ομόλογο της Eurobank (με δικαίωμα ανάκλησης στα 5 έτη), με την τιμή έκδοσης να ανέρχεται στα € 850 εκατ. Το κουπόνι διαμορφώθηκε στο 4% (σταθερό μέχρι τις 24.09.2024), η απόδοση στο 4,108%. Η αξιολόγηση από τη Moody’s αναμένεται να είναι στο Baa2.
Πτωτικά κινήθηκε την Τετάρτη το Χρηματιστήριο Αθηνών, χωρίς να σημειώνει σημαντικές απώλειες. Ωστόσο, ήταν αρκετές για να διαγράψουν τα κέρδη των προηγούμενων δύο συνεδριάσεων. Αρνητική ήταν η εικόνα και για την ευρωπαϊκή αγορά, στον απόηχο των τελικών στοιχείων για τον πληθωρισμό στην Ευρωζώνη και των (τότε) επικείμενων αποφάσεων της Fed και, στη συνέχεια, της Τράπεζας της Αγγλίας για τα επιτόκιά τους.
Όσον αφορά τον πληθωρισμό στην Ευρωζώνη τον Αύγουστο, σύμφωνα με τη Eurostat, ανήλθε στο 2,2% σε ετήσια βάση, υποχωρώντας από το 2,6% του Ιουλίου. Στην ΕΕ ο πληθωρισμός διαμορφώθηκε στο 2,4% από το 2,8% του προηγούμενου μήνα. Στο Ηνωμένο Βασίλειο, ο πληθωρισμός τον Αύγουστο έμεινε αμετάβλητος σε σχέση με τον Ιούλιο στο 2,2%, επιβεβαιώνοντας τις εκτιμήσεις των αναλυτών.
Ερχόμενοι στη συνεδρίαση της Λεωφόρου Αθηνών, ο Γενικός Δείκτης κατέγραψε πτώση 0,72% στις 1.419,50 μονάδες και κυμάνθηκε σε στενό εύρος, μεταξύ των 1.433,39 μονάδων (+0,25%) και των 1.417,85 μονάδων (-0,84%). Ελαφρώς μεγαλύτερες ήταν οι απώλειες για την υψηλή κεφαλαιοποίηση, με τον FTSE 25 να υποχωρεί κατά 0,77% στις 3.439,32 μονάδες. Ηπιότερη πτώση παρουσίασε η μεσαία κεφαλαιοποίηση, με τον Mid Cap να χάνει 0,49%, κλείνοντας στις 2.305,57 μονάδες.
Η αξία των ημερήσιων συναλλαγών διαμορφώθηκε χαμηλά, στα € 72,9 εκατ., εκ των οποίων τα € 5,7 εκατ. ήταν προσυμφωνημένες συναλλαγές. Ο όγκος των συναλλαγών ανήλθε στα 17,4 εκατ. κομμάτια.
Ισχυρότερες ήταν οι απώλειες για τις τράπεζες, με τον κλαδικό τους δείκτη να υποχωρεί κατά 0,90% στις 1.219,19 μονάδες. «Βαρίδια» αποτέλεσαν οι Πειραιώς (-1,74%) και Εθνική (-1,69%). Μικρή ήταν η πτώση για τις Alpha (-0,19%), Eurobank (-0,08%) και Optima (-0,15%).
Στον Large Cap, σημαντικές απώλειες είχαν οι Metlen (-1,66%), Jumbo (-1,29%), Motor Oil (-1,39%, με αφορμή τη φωτιά που ξέσπασε σε παλιές εγκαταστάσεις της στους αγίου Θεοδώρους), Τιτάν (-1,37%), Coca Cola (-1,19%) και ΕΛΧΑ (-1,19%). Κανένα blue chips δεν έκλεισε με κέρδη μεγαλύτερα του 1%.
Στον Mid Cap, με σημαντική άνοδο συνέχισαν να κινούνται οι Κρι Κρι (+1,13%) και Profile (+1,76%) και Ideal (+1,02%).
Στα δημοσιονομικά νέα, ο ΟΔΔΗΧ διεξήγαγε δημοπρασία για την επανέκδοση τίτλων απόδοσης 3,375%, λήξεως 15 Ιουνίου 2034 και ύψους € 250 εκατ. Οι συνολικές προσφορές ανήλθαν στα € 924 εκατ. και η απόδοση διαμορφώθηκε στο 3,11%.
Το βράδυ, μετά το κλείσιμο των αγορών, η Fed ανακοίνωσε μείωση των επιτοκίων πολιτικής της κατά 50 μονάδες βάσης, συμβαδίζοντας με τις τελευταίες επικρατέστερες εκτιμήσεις της αγοράς. Ωστόσο, η πρώτη μεγάλη περικοπή δημιουργεί και φόβους για την πορεία της αμερικανικής οικονομίας, καθώς μπορεί να υπάρχουν ανησυχίες για ύφεση από την Κεντρική Τράπεζα. Σύμφωνα, όμως, με τις προβλέψεις της Fed, η οικονομική ανάπτυξη στις ΗΠΑ εκτιμάται σε ικανοποιητικά επίπεδα, με τον πληθωρισμό να είναι ελεγχόμενος.
Την Πέμπτη, λοιπόν, το Χρηματιστήριο Αθηνών έκλεισε στο «πράσινο», όπως και η ευρωπαϊκή αγορά, ωθούμενη από την έναρξη του κύκλου μείωσης των επιτοκίων από τη Fed. Όμως, η άνοδος της ελληνικής αγοράς ήταν περιορισμένη και καθυστερημένη σε σχέση με των περισσότερων ξένων χρηματιστηρίων, καθώς οι αγοραστές έκαναν αισθητή την παρουσία τους στα προς το τέλος της συνεδρίασης.
Ειδικότερα, στην εγχώρια αγορά, ο Γενικός Δείκτης κατέγραψε άνοδο 0,63% στις 1.428,39 μονάδες (υψηλά ημέρας) και κυμάνθηκε σε στενό εύρος, μεταξύ των 1.428,42 μονάδων (+0,63%) και των 1.416,78 μονάδων (-0,19%). Υψηλότερα ήταν τα κέρδη για την υψηλή κεφαλαιοποίηση, με τον FTSE 25 να ενισχύεται κατά 0,71% στις 3.463,86 μονάδες. Παρόμοια ήταν η κίνηση και για τη μεσαία κεφαλαιοποίηση, με τον Mid Cap να προσθέτει 0,76%, κλείνοντας στις 2.323,18 μονάδες.
Η αξία των ημερήσιων συναλλαγών διαμορφώθηκε σε ικανοποιητικά επίπεδα, στα € 126,2 εκατ., εκ των οποίων τα € 17,4 εκατ. ήταν προσυμφωνημένες συναλλαγές. Ο όγκος των συναλλαγών ανήλθε στα 26,9 εκατ. κομμάτια.
Οι τράπεζες υποαπέδωσαν σε σχέση με την αγορά, με τον κλαδικό τους δείκτη να κερδίζει 0,57%, ανεβαίνοντας στις 1.226,12 μονάδες. Στηρίξεις δόθηκαν από τις Alpha (+1,50%) και Eurobank (+1,12%), ακολουθώντας η Πειραιώς (+0,71%). Αρνητικά έκλεισε η Εθνική (-0,49%), η οποία, δεδομένου του τζίρου που σημειώνει, ήταν σε μεγάλο βαθμό υπεύθυνη για την υποαπόδοση του κλάδου. Η Optima παρέμεινε αμετάβλητη και σε αυτήν τη συνεδρίαση.
Στον Large Cap, ισχυρή άνοδο σημείωσαν οι Lamda (+3,31%), ΔΕΗ (+3,11%), Metlen (+1,87%), ΟΤΕ (+1,65%), Viohalco (+1,45%), Τιτάν (+1,38%) και ΕΥΔΑΠ (+1,26%). Στον αντίποδα, σημαντικές ήταν οι απώλειες για τις Autohellas (-0,71%), Coca Cola (-0,60%) και ΟΠΑΠ (-0,50%).
Στον Mid Cap, θετικά ξεχώρισαν οι Intralot (+3,19%), Profile (+2,47%) και Lavipharm (+1,25%).
Επίσης, την Πέμπτη η Τράπεζα της Αγγλίας (BoE) πραγματοποίησε τη συνεδρίασή της για τον Σεπτέμβριο, αποφασίζοντας να αφήσει αμετάβλητα τα επιτόκια πολιτικής της. Σύμφωνα με τον επικεφαλής της Andrew Bailey, «η μείωση των πληθωριστικών πιέσεων σημαίνει ότι η BoE θα είναι σε θέση να μειώσει τα επιτόκια σταδιακά τους επόμενους μήνες».
Υποτονική παρέμεινε η μεταβλητότητα την Παρασκευή στο Χρηματιστήριο Αθηνών, ολοκληρώνοντας την συνεδρίαση με μικρές απώλειες. Ο τζίρος, ωστόσο, παρουσίασε τεράστια άνοδο, λόγω του triple witching του Σεπτεμβρίου στην αγορά παραγώγων και των αναδιαρθρώσεων των δεικτών του FTSE Russel στις τελικές δημοπρασίες.
Βέβαια, η εικόνα παρέμεινε καλύτερη από την ευρωπαϊκή αγορά, η οποία σημείωσε σημαντική διόρθωση, διαγράφοντας τα κέρδη της εβδομάδα ο Stoxx Europe 600 (-1,45%). «Βαρίδι» αποτέλεσε η αυτοκινητοβιομηχανία (-3,6%), ο τεχνολογικός κλάδος (-3%), οι εταιρείες εξορύξεων (-2,6%) και ο κλάδος αγαθών πολυτελείας (-2%).
Ερχόμενοι στη Λεωφόρο Αθηνών, ο Γενικός Δείκτης κατέγραψε πτώση 0,22% στις 1.425,19 μονάδες και κυμάνθηκε σε στενό εύρος, μεταξύ των 1.432,23 μονάδων (+0,27%) και των 1.422,93 μονάδων (-0,38%). Παρόμοια ήταν η μεταβολή και για την υψηλή κεφαλαιοποίηση, με τον FTSE 25 να υποχωρεί κατά 0,24% στις 3.455,62 μονάδες. Θετικά διαφοροποιήθηκε η μεσαία κεφαλαιοποίηση, με τον Mid Cap να ενισχύεται κατά 0,67% στις 2.338,70 μονάδες.
Η αξία των ημερήσιων συναλλαγών διαμορφώθηκε στα € 211,1 εκατ., εκ των οποίων τα € 22,4 εκατ. ήταν προσυμφωνημένες συναλλαγές. Ο όγκος των συναλλαγών ανήλθε στα 51 εκατ. κομμάτια.
Μεγαλύτερη της αγοράς ήταν η πτώση για τις τράπεζες, με τον κλαδικό τους δείκτη να χάνει 0,51%, κλείνοντας στις 1.219,91 μονάδες. «Βαρίδι» αποτέλεσε η Εθνική (-1,62%), ακολουθώντας οι Πειραιώς (-0,52%) και Eurobank (-0,25%). Θετικά διαφοροποιήθηκαν οι Alpha Bank (+0,19%) και Optima (+2,77%).
Στον Large Cap, σημαντικές ήταν οι απώλειες για τις Motor Oil (-2,61%), Σαράντης (-1,28%), Coca Cola (-1,27%) και Autohellas (-1,08%). Στον αντίποδα, θετικά ξεχώρισε οι ΕΥΔΑΠ (+2,66%), Ελλάκτωρ (+1,33%), Metlen (+1,06%).
Στον Mid Cap, αξιοσημείωτα κέρδη είχαν οι Lavipharm (+2,47%) και Quest (+2,1%).
Oι αναδιαρθρώσεις των δεικτών FTSE-Russel ήταν οι εξής: Η Cenergy Holdings αναβαθμίζεται στον δείκτη Large Cap, η Viohalco μεταφέρεται στον Mid Cap, η Intralot αναβαθμίζεται στον Mid Cap και η Interlife στον Micro Cap. Οι AustriaCard, ΑΒΑΞ, Dimand, Lavipharm, Premia Properties, Πλαστικά Θράκης και Έλαστρον διαγράφονται από τους δείκτες FTSE Total Cap Index.
Συνοψίζοντας, την εβδομάδα που μας πέρασε, ο Γενικός Δείκτης κατέγραψε άνοδο 0,42%.
