Του Γιώργου Δρακόπουλου,
Η σύγκρουση συμφερόντων μεταξύ των τμημάτων ελεγκτικών και συμβουλευτικών υπηρεσιών αποτελούν ένα βασικό ζήτημα για τις Big Four και για τις ρυθμιστικές αρχές. Οι περισσότερες μεγάλες εταιρείες του κλάδου που δραστηριοποιούνται σε αυτούς τους δύο τομείς (της ελεγκτικής και της συμβουλευτικής) συμφωνούν και προτείνουν μερικές μεταρρυθμίσεις που λύνουν το συγκεκριμένο πρόβλημα.
Ωστόσο, η EY από πέρυσι αποφάσισε να πραγματοποιήσει μια πιο ριζική αλλαγή, ένα παγκόσμιο σχέδιο αναδιάρθρωσης, θέτοντας τις βάσεις για τον πλήρη διαχωρισμό των ελεγκτικών και συμβουλευτικών επιχειρήσεών της, μέσω του Project Everest. Μάλιστα, το τμήμα των συμβουλευτικών υπηρεσιών θα εισαγόταν στο χρηματιστήριο, ώστε να προσφέρει η μετοχή της μεγαλύτερες αποδόσεις στους ιδιοκτήτες. Διοίκηση και μέτοχοι της EY σχεδίαζαν για πάνω από έναν χρόνο το συγκεκριμένο Project, το οποίο θα ήταν η μεγαλύτερη αναδιάρθρωση του λογιστικού κλάδου από την κατάρρευση της Enron, πριν από περισσότερες από δύο δεκαετίες.
Όλες οι λογιστικές εταιρείες απαγορεύεται να συνάψουν επικερδείς συμβουλευτικές συνεργασίες με πελάτες τους, που τους προσφέρουν ελεγκτικές υπηρεσίες, λόγω σύγκρουσης συμφερόντων και έλλειψης ανεξαρτησίας, γεγονός που δημιουργεί τεράστιο πρόβλημα στην ΕΥ, καθώς περιορίζεται το πελατολόγιό της από μεγάλες επιχειρήσεις, ιδίως του τεχνολογικού κλάδου, όπως η Amazon, η Alphabet και η Salesforce, ενώ, παράλληλα, βρίσκεται στο στόχαστρο των Αρχών, επιβάλλοντάς της πρόστιμα σε περιπτώσεις παραβάσεων. Εξαιτίας της αδυναμία της να συνεργαστεί με τέτοιες εταιρείες για την παροχή συμβουλευτικών υπηρεσιών, που έχουν τεράστια ζήτηση αυτήν την περίοδο, καθώς είναι ζωτικής σημασίας για τις σημερινές εταιρείες, «χάνει» πολλά εκατομμύρια δολάρια.
Η παγκόσμια εκτελεστική επιτροπή της EY επιβεβαίωσε ότι τα σχέδια είχαν μπλοκαριστεί από αμερικανούς συναδέλφους που ανησυχούσαν για τη δομή της επιχείρησης, συμπεριλαμβανομένου του χώρου των φορολογικών εμπειρογνωμόνων της σε αυτήν.
Οι πολιτικοί και οι ρυθμιστικές αρχές, ιδίως στο Ηνωμένο Βασίλειο, έχουν εκφράσει αρκετές ανησυχίες ότι η ικανότητα της EY να αμφισβητεί πελάτες άλλων ελεγκτών μπορεί να υπονομευθεί από τις προσπάθειες εξασφάλισης επικερδών συμβάσεων παροχής φορολογικών και συμβουλευτικών υπηρεσιών από τους ίδιους πελάτες.
Όμως, ελλείψεις στις διαδικασίες και τη διακυβέρνηση της EY κατά τον σχεδιασμό του Project Everest οδήγησαν σε μεγάλη αποτυχία τη διάσπαση των τμημάτων. Η κατάρρευσή του άφησε ορισμένους από τους ηγέτες της εταιρείας «απογοητευμένους και ντροπιασμένους» και κόστισε περίπου 600 εκατομμύρια δολάρια. Οι ακριβείς λόγοι της αποτυχίας βρίσκονται ακόμη υπό διερεύνηση.
Τη Δευτέρα, οι Financial Times ανέφεραν ότι η εταιρεία ιδιωτικών κεφαλαίων TPG προσέγγισε την EY για την αγορά μεριδίου στο συμβουλευτικό της σκέλος. Η προσφορά της TPG, η οποία σύμφωνα με τους FT δεν περιελάμβανε αποτίμηση, υπογραμμίζει τη διαρκή έκκληση για τις Big Four εταιρείες να χωρίσουν τα εν λόγω τμήματά τους. Οι συνεργάτες του τελευταίου σκέλους ελπίζουν ότι θα μπορέσουν να εξυπηρετήσουν περισσότερους πελάτες, αφού δεν χρειάζεται πλέον να ανησυχούν για συγκρούσεις με επιχειρήσεις που ελέγχουν. Ωστόσο, φαίνεται πως υπήρξαν και εδώ εμπόδια, που οδήγησε σε απόρριψη της πρότασης από την EY.
Τον Μάιο του περασμένου έτους, όταν η διάσπαση της EY διέρρευσε στον Τύπο, οι αποτιμήσεις ήταν πολύ πιο ελκυστικές. Η Capgemini (CAPP.PA), μια ανταγωνιστική εταιρεία συμβούλων 30 δισεκατομμυρίων δολαρίων, διαπραγματευόταν σχεδόν 18 φορές τα προθεσμιακά κέρδη της, σε σύγκριση με μόλις 13 φορές σήμερα, σύμφωνα με στοιχεία της Refinitiv. Η φορολογία παραμένει επίσης εμπόδιο. Εάν η TPG πιέσει για πλήρη διάσπαση, η EY θα πρέπει ακόμα να βρει πώς να μοιράσει τις δραστηριότητες φορολογικών συμβουλών μεταξύ ελέγχου και παροχής συμβουλών. Αυτό αυξάνει τον κίνδυνο να είναι λιγότερο ικανοί να προσφέρουν στους πελάτες την πολύτιμη υπηρεσία της μείωσης των φορολογικών λογαριασμών τους, βλάπτοντας τη μελλοντική ανάπτυξη.
ΕΝΔΕΙΚΤΙΚΕΣ ΠΗΓΕΣ
- EY plan to break up consultancy and audit divisions blocked by US office, theguardian.com, διαθέσιμο εδώ
- EY rejects TPG plan to break up Big Four firm, ft.com, διαθέσιμο εδώ
- TPG dangles messy end for EY’s loveless marriage, reuters.com, διαθέσιμο εδώ
